中共中央政治局決定今年10月在北京召開中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議，主要議程是，中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議。

　　習(xí)近平對“十四五”規(guī)劃編制工作作出重要指示強(qiáng)調(diào)，五年規(guī)劃編制涉及經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展方方面面，同人民群眾生產(chǎn)生活息息相關(guān)，要開門問策、集思廣益，把加強(qiáng)頂層設(shè)計和堅持問計于民統(tǒng)一起來，鼓勵廣大人民群眾和社會各界以各種方式為“十四五”規(guī)劃建言獻(xiàn)策，切實把社會期盼、群眾智慧、專家意見、基層經(jīng)驗充分吸收到“十四五”規(guī)劃編制中來，齊心協(xié)力把“十四五”規(guī)劃編制好。

　　“十四五”規(guī)劃編制工作自8月16日起開展網(wǎng)上意見征求。“十四五”時期是我國全面建成小康社會、實現(xiàn)第一個百年奮斗目標(biāo)之后，乘勢而上開啟全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個五年，做好“十四五”規(guī)劃編制工作意義重大。目前，黨中央正在組織制定“十四五”時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)劃建議。

　　科技發(fā)展是十四五增長動力的重要引擎。我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，而科技發(fā)展將是我國實現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變、轉(zhuǎn)換增長動力的重要引擎。建議在十四五規(guī)劃中將R&D投入強(qiáng)度、基礎(chǔ)研究強(qiáng)度、每萬人口發(fā)明專利量、科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率和數(shù)字產(chǎn)業(yè)增加值作為衡量科技領(lǐng)域發(fā)展目標(biāo)的重要維度。其中前三者主要衡量我國在科技研發(fā)等原動力領(lǐng)域的投入強(qiáng)度及產(chǎn)出成果，后二者主要衡量我國對于科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化能力?？沙掷m(xù)發(fā)展仍將是十四五規(guī)劃的重點安排，經(jīng)濟(jì)增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，增長模式也從粗放式向包容式可持續(xù)發(fā)展的方向演進(jìn)，資源環(huán)境改善和生態(tài)文明建設(shè)愈加重要。進(jìn)入十四五階段，國土開發(fā)、節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)仍將是五年規(guī)劃的重點安排，參考日本高質(zhì)量發(fā)展的演進(jìn)歷程和生態(tài)文明建設(shè)經(jīng)驗，建議將循環(huán)經(jīng)濟(jì)作為十四五規(guī)劃的目標(biāo)之一。

　　科技成長再迎機(jī)會

　　“十四五”規(guī)劃、遠(yuǎn)景目標(biāo)有望出臺，“卡脖子”、“補(bǔ)短板”等大創(chuàng)新科技成長方向，持續(xù)受到政策催化、業(yè)績改善的催化。結(jié)合中報挑選業(yè)績與估值匹配等因素，微觀結(jié)構(gòu)籌碼充分交換后，可能再度迎接科技成長機(jī)會。

　　分析認(rèn)為，十四五規(guī)劃成新熱點。市場量能繼續(xù)萎縮，投資者活躍程度降低。從市場表現(xiàn)來看，在低迷的市場環(huán)境中仍表現(xiàn)強(qiáng)勁，短期內(nèi)相關(guān)十四五內(nèi)容將持續(xù)受到催化。

　　預(yù)計“國內(nèi)大循環(huán)”　成為十四五關(guān)鍵政策指引，從7月30日政治局會議的表態(tài)來看，政策將以“持久戰(zhàn)”為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行部署，預(yù)計“國內(nèi)大循環(huán)”將成為“十四五規(guī)劃”和“二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)”的關(guān)鍵政策指引，二者將在今年10月召開的第十九屆五中會議中討論。“國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”有望成為我國“十四五規(guī)劃”和“2035遠(yuǎn)景目標(biāo)”的關(guān)鍵政策指引，影響未來多年的系列政策制定。可能為中國經(jīng)濟(jì)和A股市場帶來巨大的影響。建議投資者積極把握：自主可控、擴(kuò)大優(yōu)勢、新基建、高端消費、消費升級、國防軍工、能源安全、糧食安全、資本市場改革九大受益方向的投資機(jī)會。

　　三大行業(yè)關(guān)注度高

　　目前市場對于十四五規(guī)劃行業(yè)預(yù)期較高的包括可再生能源、第三代半導(dǎo)體和軍工。